全球船舶融資格局正在發(fā)生調(diào)整。
2017年以來，歐洲傳統(tǒng)的船舶融資銀行紛紛縮減信貸規(guī)模，拋售船舶資產(chǎn)，相反，中資機構(gòu)為航運業(yè)提供融資的占比開始增高。
天津東疆保稅港區(qū)管委會主任沈蕾在4月26日舉行的第四屆中國海事金融（東疆）國際論壇上稱，目前中資機構(gòu)為航運業(yè)提供融資的占比開始已經(jīng)達(dá)到全球融資總額的1/4。中國金融船東的行業(yè)影響力不斷提升，成為全球航運業(yè)新金主。
其中，中資金融租賃公司貢獻(xiàn)極為重要的力量。一份來自銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月末，全國共開設(shè)的60家金融租賃公司中，有23家開展了船舶租賃業(yè)務(wù)，船隊規(guī)模達(dá)到989艘，船舶租賃資產(chǎn)余額1139億元。
“特別是以工銀金融租賃、交銀金融租賃、民生金融租賃為代表的中國金融租賃公司，近年來作為全球航運資本市場的新興力量，通過其特殊‘融資+融物’雙重優(yōu)勢，幫助航運企業(yè)加快運力優(yōu)化升級，盤活企業(yè)存量資產(chǎn)，并緩解低谷期的資金和風(fēng)險壓力，在國際船舶融資市場上備受青睞。”沈蕾表示。
遠(yuǎn)海信達(dá)投資管理（天津）有限公司執(zhí)行董事總經(jīng)理金海稱，目前歐洲本土銀行仍然是船舶融資板塊最大的資金提供方。但是過去幾年，中國的船舶租賃公司由較小的市場份額成長為重要的航運資金提供者。
從歷史上看，2008年，國際金融危機爆發(fā)，7個月內(nèi)波羅的海干散貨綜合指數(shù)(BDI)從11700多點跌至663點，跌幅超過94%，國際航運金融市場一片蕭條。而現(xiàn)在，正值波羅的海指數(shù)在歷史高點的10%左右低位，且已徘徊已久。
在航運金融市場中，哪些細(xì)分行業(yè)存在機會？
金海稱，船舶資產(chǎn)投資安全邊際較高，具備船舶資產(chǎn)購置的周期性機遇?，F(xiàn)階段進行航運相關(guān)資產(chǎn)投資順應(yīng)航運市場周期趨勢，較易獲得資產(chǎn)價值修復(fù)紅利。
“周期機遇體現(xiàn)在海工和傳統(tǒng)船型實物資產(chǎn)，同時又表現(xiàn)為船舶不良資產(chǎn)處置特征。在當(dāng)前銀監(jiān)會大監(jiān)管要求下，央行MPA（宏觀審慎評估體系）趨于更加嚴(yán)格，航運不良資產(chǎn)處置周期機遇開始出現(xiàn)。”
金海認(rèn)為，銀行債轉(zhuǎn)股應(yīng)通過向?qū)I(yè)航運金融背景的實施機構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實施機構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對象企業(yè)股權(quán)的方式實現(xiàn)。收購處置類和收購重組類業(yè)務(wù)。
此外，金海還稱，現(xiàn)在航運金融市場仍缺乏經(jīng)驗豐富的航運投資機構(gòu)，投資重點放在發(fā)掘優(yōu)質(zhì)項目和設(shè)計靈活的融資結(jié)構(gòu)。未來會密切關(guān)注新造船、二手船舶融資、船舶不良資產(chǎn)，同時也會關(guān)注重工海工平臺及其他航運相關(guān)領(lǐng)域。
