2018年1月12日，國家國防科技工業(yè)局（下稱“國防科工局”）官網(wǎng)連續(xù)披露兩則關(guān)于中國船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱“中船集團(tuán)”）的消息，分別關(guān)于企業(yè)完成改制及與高校人才合作事宜。在中國軍民融合戰(zhàn)略進(jìn)入深度融合階段的2018年，這是國防科工局近半年來首次于同一天披露同一家軍工集團(tuán)的兩條資訊。
中船集團(tuán)與中國船舶重工集團(tuán)有限公司（下稱“中船重工”）分別俗稱為“南船”和“北船”。是中國造船行業(yè)兩大國企之一，也是十二大軍工集團(tuán)之一，同時(shí)作為一家A+H股上市國有企業(yè)，旗下有中國船舶（600150.SH）、中船防務(wù)(600685.SH)(00317.HK)、中船科技(600072.SH)三家上市平臺。
所公布的兩則消息中，第一則是中船集團(tuán)本部以及所屬的17家子企業(yè)已順利完成改制，這是自2017年7月發(fā)布《中央企業(yè)公司制改制工作實(shí)施方案》至今，在軍工集團(tuán)中，唯一完成旗下所有子公司改制的集團(tuán)，完成率為94.7%。
第二則消息稱，中船集團(tuán)近日先后與大連理工大學(xué)、天津大學(xué)、哈爾濱工程大學(xué)、華中科技大學(xué)等4所高校簽署校企人才合作協(xié)議，并和部分高校共同建立“中船獎(jiǎng)學(xué)金”，共建“中船俱樂部”和大學(xué)生實(shí)習(xí)實(shí)踐基地，以加強(qiáng)集團(tuán)的人才培養(yǎng)。
中船集團(tuán)資產(chǎn)重組在即
船舶產(chǎn)業(yè)作為典型的軍民融合產(chǎn)業(yè)，被列為推進(jìn)軍民融合戰(zhàn)略的關(guān)鍵領(lǐng)域。12月4日，國務(wù)院辦公廳正式印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)國防科技工業(yè)軍民融合深度發(fā)展的意見》（簡稱《意見》），提出調(diào)整優(yōu)化船舶產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，發(fā)展高技術(shù)船舶和海洋工程，推動(dòng)高技術(shù)、高附加值船舶出口等具體要求。
而推進(jìn)軍工集團(tuán)資產(chǎn)重組和軍工資源開放共享，是實(shí)現(xiàn)軍民融合戰(zhàn)略的手段之一。該《意見》在9月22日召開的中央軍民融合發(fā)展委員會第二次全體會議上審議通過，作為未來一段時(shí)期指導(dǎo)國防科技工業(yè)發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)之一，提出目前軍民融合戰(zhàn)略實(shí)施過程中，存在軍工開放不夠、軍民資源共享不夠、科技成果轉(zhuǎn)化不夠等問題。
國家國防科工局總工程師龍紅山曾針對《意見》做了相關(guān)解讀，下一步主要采取三方面措施：一是修訂2008年出臺的軍工企業(yè)股份制改造分類指導(dǎo)目錄，把國有獨(dú)資和國有絕對控股的范圍進(jìn)一步縮小，擴(kuò)大社會資本參與的范圍。二是繼續(xù)推進(jìn)混合所有制改革的試點(diǎn)。三是繼續(xù)鼓勵(lì)和支持符合條件的軍工企業(yè)上市。
公布《意見》不久，國防科工局公布了執(zhí)行軍工資產(chǎn)重組的相關(guān)舉措的消息：“為指導(dǎo)涉軍企事業(yè)單位做好改制、重組、上市及上市后資本運(yùn)作軍工是想審查申報(bào)工作，我局編制了《涉軍其實(shí)也單位改制重組上市及上市后資本運(yùn)作軍工是想審查申報(bào)指南（2018年版）》。”
中國船舶、中船防務(wù)停牌背后
在資產(chǎn)重組方面，中船重工比中船集團(tuán)領(lǐng)先一步。集團(tuán)近年積極進(jìn)行內(nèi)部資產(chǎn)整合，自2009年開始陸續(xù)向上市公司整合軍品核心資產(chǎn)、科研院所優(yōu)質(zhì)資源。集團(tuán)的軍民融合資本運(yùn)作策略，曾被華融證券股份有限公司常務(wù)副總經(jīng)理張建軍作為案例在2017年12月“金融創(chuàng)新推動(dòng)軍民融合”論壇上做分析解讀，并公布一組數(shù)據(jù)，從2009年至2016年中船重工集團(tuán)市場融資規(guī)模超過600億元。相比之下，中船集團(tuán)旗下上市公司資本運(yùn)作的次數(shù)和金額較少。
而在2017年9月，集團(tuán)旗下兩家上市公司中國船舶和中船防務(wù)幾乎同時(shí)因重大資產(chǎn)重組停牌，至今未復(fù)牌。其中中國船舶作為民用船舶資產(chǎn)平臺，曾在2017年12月21日投資者說明會上解釋，本次發(fā)行股份收購資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)是上海外高橋造船有限公司，和中船澄西船舶修造有限公司的部分股權(quán)。兩家公司是上市公司的下屬子公司。同時(shí)預(yù)計(jì)在20018年2月25日前取得國資委對重組方案的原則性同意意見。
另一家中船防務(wù)尚未披露重組方案。該公司是廣船國際于2015年5月更名而來，本身是中船集團(tuán)軍工業(yè)務(wù)注入后重組的資產(chǎn)，也作為中船工業(yè)集團(tuán)防務(wù)裝備的資本運(yùn)作平臺。同時(shí)也是中船集團(tuán)唯一一家A+H股上市國有企業(yè)。
申萬宏源分析，當(dāng)前,中船集團(tuán)旗下仍有尚有大量軍品核心資產(chǎn)在上市公司體外。所以判斷在集團(tuán)混改的大背景下,中船防務(wù)作為中國海軍在華南地區(qū)最重要的軍用艦船及特種輔船生產(chǎn)保障基地,未來資產(chǎn)整合進(jìn)程值得重點(diǎn)關(guān)注。
