4月29日，瀕臨退市邊緣的深交所就江蘇舜天船舶股份有限公司（*ST舜船）發(fā)布并購(gòu)資產(chǎn)方案，并購(gòu)江蘇信托81.49%股權(quán)及其他電力資產(chǎn)。此舉被認(rèn)為是*ST舜船的保殼之舉，同時(shí)也被視為是江蘇信托的曲線借殼上市。
日前，深交所就*ST舜船收購(gòu)江蘇信托等重整計(jì)劃發(fā)出問(wèn)詢函，要求*ST舜船補(bǔ)充披露江蘇信托資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程，和交易對(duì)方不對(duì)江蘇信托固有業(yè)務(wù)進(jìn)行業(yè)績(jī)承諾的原因及合理性，以及是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，且需要獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
對(duì)此，證券時(shí)報(bào)報(bào)道稱，*ST舜船并沒(méi)有將深交所問(wèn)詢函發(fā)布公告披露出來(lái)，而是深交所在公開(kāi)監(jiān)管信息中主動(dòng)披露的。
押注江蘇信托
根據(jù)*ST舜船的并購(gòu)預(yù)案，江蘇信托81.49%股權(quán)全部評(píng)估值為102.4億元，包括信托業(yè)務(wù)14.5億元和90.6億元的固有業(yè)務(wù)以及單獨(dú)評(píng)估的負(fù)債2.6億元。
據(jù)悉，去年江蘇信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為16.4億元，行業(yè)排名第22；凈利潤(rùn)13.4億元，行業(yè)排名第12；人均凈利潤(rùn)1763.18萬(wàn)元，行業(yè)排名第2，僅次于重慶信托。并購(gòu)預(yù)案預(yù)測(cè)，2016—2018年江蘇信托實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)為16.6億元、17.4億元和17.5億元。
事實(shí)上，江蘇信托良好業(yè)績(jī)主要得益于其參股15家金融機(jī)構(gòu)，貢獻(xiàn)了豐厚利潤(rùn)。江蘇信托參股了包括江蘇銀行、丹陽(yáng)保得村鎮(zhèn)銀行、利安人壽保險(xiǎn)等15家銀行、創(chuàng)投、擔(dān)保和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)。
信托企業(yè)上市并不容易。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)報(bào)道，證監(jiān)會(huì)對(duì)信托公司上市一直諱莫如深。當(dāng)前68家信托公司中，僅陜國(guó)投和安信信托在上世紀(jì)成為上市公司。“信托業(yè)信息披露不足、風(fēng)控難而且缺乏核心業(yè)務(wù)模式、盈利恐不可持續(xù)”等，都是證監(jiān)會(huì)曾經(jīng)給出的拒絕理由。
重組不成降臨退市
去年，*ST舜船巨虧54.50億元。今年一季度，*ST舜船繼續(xù)虧損7682.34萬(wàn)元。除了業(yè)績(jī)上的連年虧損外，*ST舜船還一度陷入信披違規(guī)的處罰陰影中。
今年4月19日，*ST舜船收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》，稱關(guān)于舜天船舶涉嫌信息披露違法一案已調(diào)查完畢，責(zé)令舜天船舶改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；對(duì)時(shí)任董事長(zhǎng)王軍民、董秘兼財(cái)務(wù)總監(jiān)曹春華以及其他當(dāng)事人都給予了處罰。
與此同時(shí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，*ST舜船截至去年年底的凈資產(chǎn)為-52.34億元，已經(jīng)資不抵債。截至2016年4月14日，已有157家債權(quán)人向舜船管理人申報(bào)債權(quán)，申報(bào)金額總計(jì)90.5億元。
江蘇信托能否幫助*ST舜船擺脫退市危局呢？
除江蘇信托的因素外，債權(quán)人會(huì)議和南京中院裁定的結(jié)果將是一個(gè)重要考量因素。
目前，*ST舜船該次重組方案正待第二次債權(quán)人會(huì)議通過(guò)和南京中院裁定。按照重組報(bào)告書(shū)提及的交易完成前后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)比，如果重組成功，*ST舜船2015年的凈利潤(rùn)將從虧損54.5億變?yōu)橛?9.4億元。但如果其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)變故，*ST舜船將面臨退市。
日前，深交所就*ST舜船收購(gòu)江蘇信托等重整計(jì)劃發(fā)出問(wèn)詢函，要求*ST舜船補(bǔ)充披露江蘇信托資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程，和交易對(duì)方不對(duì)江蘇信托固有業(yè)務(wù)進(jìn)行業(yè)績(jī)承諾的原因及合理性，以及是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，且需要獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
對(duì)此，證券時(shí)報(bào)報(bào)道稱，*ST舜船并沒(méi)有將深交所問(wèn)詢函發(fā)布公告披露出來(lái)，而是深交所在公開(kāi)監(jiān)管信息中主動(dòng)披露的。
押注江蘇信托
根據(jù)*ST舜船的并購(gòu)預(yù)案，江蘇信托81.49%股權(quán)全部評(píng)估值為102.4億元，包括信托業(yè)務(wù)14.5億元和90.6億元的固有業(yè)務(wù)以及單獨(dú)評(píng)估的負(fù)債2.6億元。
據(jù)悉，去年江蘇信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為16.4億元，行業(yè)排名第22；凈利潤(rùn)13.4億元，行業(yè)排名第12；人均凈利潤(rùn)1763.18萬(wàn)元，行業(yè)排名第2，僅次于重慶信托。并購(gòu)預(yù)案預(yù)測(cè)，2016—2018年江蘇信托實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)為16.6億元、17.4億元和17.5億元。
事實(shí)上，江蘇信托良好業(yè)績(jī)主要得益于其參股15家金融機(jī)構(gòu)，貢獻(xiàn)了豐厚利潤(rùn)。江蘇信托參股了包括江蘇銀行、丹陽(yáng)保得村鎮(zhèn)銀行、利安人壽保險(xiǎn)等15家銀行、創(chuàng)投、擔(dān)保和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)。
信托企業(yè)上市并不容易。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)報(bào)道，證監(jiān)會(huì)對(duì)信托公司上市一直諱莫如深。當(dāng)前68家信托公司中，僅陜國(guó)投和安信信托在上世紀(jì)成為上市公司。“信托業(yè)信息披露不足、風(fēng)控難而且缺乏核心業(yè)務(wù)模式、盈利恐不可持續(xù)”等，都是證監(jiān)會(huì)曾經(jīng)給出的拒絕理由。
重組不成降臨退市
去年，*ST舜船巨虧54.50億元。今年一季度，*ST舜船繼續(xù)虧損7682.34萬(wàn)元。除了業(yè)績(jī)上的連年虧損外，*ST舜船還一度陷入信披違規(guī)的處罰陰影中。
今年4月19日，*ST舜船收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》，稱關(guān)于舜天船舶涉嫌信息披露違法一案已調(diào)查完畢，責(zé)令舜天船舶改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；對(duì)時(shí)任董事長(zhǎng)王軍民、董秘兼財(cái)務(wù)總監(jiān)曹春華以及其他當(dāng)事人都給予了處罰。
與此同時(shí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，*ST舜船截至去年年底的凈資產(chǎn)為-52.34億元，已經(jīng)資不抵債。截至2016年4月14日，已有157家債權(quán)人向舜船管理人申報(bào)債權(quán)，申報(bào)金額總計(jì)90.5億元。
江蘇信托能否幫助*ST舜船擺脫退市危局呢？
除江蘇信托的因素外，債權(quán)人會(huì)議和南京中院裁定的結(jié)果將是一個(gè)重要考量因素。
目前，*ST舜船該次重組方案正待第二次債權(quán)人會(huì)議通過(guò)和南京中院裁定。按照重組報(bào)告書(shū)提及的交易完成前后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)比，如果重組成功，*ST舜船2015年的凈利潤(rùn)將從虧損54.5億變?yōu)橛?9.4億元。但如果其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)變故，*ST舜船將面臨退市。
